冠亚体育网站-冠亚体育娱乐-冠亚体育平台 > 股票资讯 > 资金财产处理公司作为资黄金市镇场最重要的参

原标题:资金财产处理公司作为资黄金市镇场最重要的参

浏览次数:113 时间:2019-10-03

  □广发基金(微博)管理有限公司

  【编者按】

图片 1 广发基金公司董事长王志伟 资料图

  与中国资本市场其他金融机构相比,基金在中国是个新生事物,但却是发展最为迅速的金融领域,中国证券投资基金业用14年的时间成功走过了海外成熟市场基金行业几十年的发展历程,并逐渐发展构建起一个高效运转的市场体系。基金管理公司作为资本市场最主要的参与主体之一,当前正面临着前所未有的发展机遇和挑战。郭树清主席在基金业协会上的主题讲话“我们需要一个强大的财富管理行业”震撼人心,为基金行业未来的发展指明了方向。

  在新形势下基金管理公司如何实现创新发展,在更广阔的舞台上满足广大投资者多层次的理财服务需求,为中国资本市场改革发展做出更大的贡献?

  2003年,《中华人民共和国证券投资基金法》正式颁布,公募基金自此有了规范的发展平台和有效的制度保障。同年,广发基金[微博]等11家基金公司成立。

  基金业具备转型基础

  中国基金业在未来发展中如何突破瓶颈,在国际资产管理领域实现与中国经济实力相匹配的发展地位和发展水平?

  10年来,广发基金几经牛熊,资产管理规模从31.31亿元增至2012年年底的1226.29亿元。如今,广发基金拥有公募基金、专户、合格境内机构投资者(QDII)、年金、社保和保险资金投资管理人等“全牌照”,权益类、固定收益类、指数、QDII、量化、专户等产品线逐步齐全,各领域全面开花。

  我国是世界上储蓄率最高的国家,截至2012年5月,国内居民储蓄存款达36.7万亿元,近10年来的年均增长率为15.5%,居民财富不断的累积增加催生了巨大的财富管理需求,为金融机构的财富管理业务创造了巨大的市场潜力。与此同时,经过多年的发展和不断完善,基金行业投资品种趋于多元化、投资经验日渐丰富、人才制度及风控制度逐步完备,诸多优势使基金行业具备了向财富管理机构转型的基础。

  从今天起,本报推出“基金管理公司总经理谈行业发展”系列专题,邀请行业内部分基金管理公司负责人结合公司实践就此撰文,旨在凝聚业内智慧,启迪更多思考,推进中国基金业创新发展新局面的实现。

  今年6月1日,新修订的《证券投资基金法》正式实施,基金业走向多元、包容、开放的财富管理新时代。面对新的挑战和机遇,刚刚满10周岁的广发基金又将如何应对?日前,证券时报记者就此采访了广发基金公司董事长王志伟。

  目前中国基金行业和发达国家以及领先的新兴国家相比,还存在较大的差距。截至2011年底,全球主要经济体的共同基金有23.78万亿美元,处于绝对领先地位的美国共同基金业规模高达11.62万亿美元,占比达48.87%,位于第二梯队的国家共同基金规模也均超过1万亿美元,而我国公募基金行业总规模(不含香港台湾地区)仅为3390.37亿美元,占比为1.43%,在全球位列第三梯队。这些差距足以显示中国基金业长远发展的无限空间。

  变则通 通则久

  证券时报记者 杨磊 杨波

  伴随着国民财富的不断增加,投资者需求的多元化发展趋势,银行理财、保险、信托、券商资管等资产管理子行业的逐步壮大,基金业要突破目前的瓶颈,必须实现向多元化的财富管理机构转型。相对于基金行业而言,财富管理行业具有更为深刻的内涵。财富管理是指通过专业化的投资管理向客户提供系列化的顾问式服务,帮助客户制定一系列的解决方案,从而使客户实现个人理财的目标。其范畴不仅包括个人理财中所提供的证券投资、资产管理、财务规划、税收筹划等内容,还包含了信托工具、保险工具、对冲衍生工具及其他另类投资工具的运用和建议。

  ⊙招商基金管理有限公司 许小松

  人才是核心竞争力

  从三个方面努力实现转型

  从1998年封闭式基金开始,短短的14年,作为财富管理服务提供商之一的基金管理行业,伴随A股市场的一轮超级牛市,也在待字闺中获得了2007年飞跃式、爆发式发展的难得机遇。然而,绚烂至极后的基金业,在其他理财市场熠熠生辉、态势强劲的同时,走势羸弱、“归于平淡”——行业资产规模停滞不前、赚钱效应渐弱退却。这种冷热不均、裹足不前的状况,无疑反映出基金业与居民财富管理需求之间存在的不适应和不匹配。

  基金业发展依靠的不是资本金,而是人才。

  要实现从基金管理公司向现代财富管理机构的转变,结合基金行业的管理实践,广发基金认为未来要从以下三个方面努力来实现这一转型。

  现状虽尴尬 前景大可期

  证券时报记者:您认为基金业最核心的竞争力在哪里?

  首先,树立以市场为导向、以投资者为中心的经营理念。随着投资者理财需求的多元化趋势日益明显,过于单一的产品必然失去市场。当前,海外成熟市场的财富管理行业已经进入多元投资管理时代,例如美国的财富管理行业经历了从单一产品到定制投资产品,再到提供全方位的规划和解决方案的发展路径,目前已经发展成为包括经纪服务、银行业务、融资产品、保险产品、资产管理、咨询顾问服务以及管家服务等一系列以客户需求为导向的全能行业。而中国的财富管理行业虽然在近年来取得了一定发展,但与成熟市场相比仍然存在较大差距,产品同质性强、结构单一等因素都一定程度地制约了行业的发展。因此只有深入市场,了解投资者需求,并根据需求设计出和其风险收益偏好相匹配的产品,把满足客户多样化理财需求作为业务多元发展的重要战略思路,真正做到以投资者为中心,才能真正赢得客户、赢得市场。

  在我们看来,这种整固发展状态的改变,仍然主要看以下几个方面:一是基金管理能否给居民投资带来收益。在偏股基金占比绝大多数的产品结构下,受A股市场深度下跌影响,偏股类基金持续处于亏损状态,基金管理人作为专业投资机构的投资管理能力和声誉不断受到市场质疑。二是基金产品种类能否满足居民投资偏好。目前,国内基金产品同质化严重,而且固定收益的基础投资市场发展相对不足,这与投资者分散风险的需求增长不符。再加上目前国内公私募业务的投资范围和品种有限,也在一定程度上影响到基金业的创新和进程。三是基金公司单一的业务模式能否适应日益丰富的理财需求。目前,国内各类信托计划、长短期银行理财、保险、阳光私募等精彩纷呈,资产管理公司的差异性以及投资项目的多样性,都充分反映出在多元化投资需求时代的进程。基金管理公司简单固守公募业务从封闭式基金到开放式基金的发展,是否能够在资产管理大环境下取得长足发展。

  王志伟:这个问题有多种不同的答案,有些人认为基金业竞争的是品牌或差异化竞争,我觉得,一个资产管理机构最核心的竞争力是人才,比如表面上看来是投研能力、服务能力等竞争力的比拼,实则是人才竞争力的比拼,基金业发展依靠的不是资本金,而是人才。

  其次,讲求诚信,坚持以客户利益为先的原则。客户利益至上不仅仅是资产管理行业得以生存和长期发展的生命线,也是基金管理公司向财富管理机构转型过程中必须坚守的原则。在实现从基金管理者向现代财富管理机构转型的过程中,基金管理公司的业务会不断拓展,投资产品会不断丰富,面对日益复杂的行业格局,我们必须讲求诚信,重视合规运作,加强风险管理,制定严格的风控制度,坚持先行发展熟悉的、有把握的业务,始终把保护客户利益置于行业转型的首要位置。

  尽管目前基金行业较为低迷,但行业发展前景甚为广阔。一是在投资渠道有限的大背景下,居民理财尤其是机构投资需求依然强劲;二是监管层在推动基金业发展方面一直不遗余力,尤其是“放松管制,加强监管”的观念下,针对公私募业务开展了多项推动措施,颁布、修订了多种政策;三是国内基金行业短短十几年的发展与海外百余年的历程来看,仍然有很长的路要走,在历练诸多风险的同时,也会存在很多发展机会。

  证券时报记者:您在证券和银行业都曾做过高管,您觉得基金行业和这两个行业的最大不同点是什么?

  第三,持续打造专业的投资管理能力,不断提升核心竞争力,以优秀的业绩来回馈投资者的信任。投研能力是基金管理公司的核心竞争力,在转型过程中我们必须始终坚持长期投资和价值投资的理念,建立科学的决策流程和管理制度,认真学习国外同行的投资经验,重视分析研究工作,建立独立、专业的研究投资体系,加强核心人才队伍的建设,用优秀的业绩来回馈投资者的信任,树立起基金管理公司的品牌,从而赢得投资者的长期信任。

  现下资金流动性和风险管理难度在不断加大,国内的确需要一个强大的财富管理行业,能够在种类丰富的资产管理行业中引领方向。我们认为,财富管理不仅仅是进行财富的管理,不是简单地向投资者销售齐全的产品,不是局限地提供公私募投资管理服务,不是朴素的算术式的使财富增值,而是一个系统的各类财务计划的制定和达成。

  王志伟:基金业更多体现的是一种更直接与客户共荣共生的业态,只有为客户的资产保值增值,投资业绩得到投资者认可,基金公司才有生存的希望,发展才有基础。

欢迎发表评论

  基金业作为管理运作规范诚信、信息披露充分透明、监管措施到位的财富管理服务的重要行业,必当要稳步巩固、发展强大,才能担纲起重要角色,主导、推动、促进财富管理行业的健康、长远发展。

  因此,基金公司应该将持有人的利益放在第一位,与投资者风雨同舟,力求为持有人带来更大的回报。另外,还需要一套规范的投资管理流程以及强大的后台支持,在投研及风险控制方面非常专业,对人才也更加倚重。它的一切工作都是围绕着为客户提供风险、收益与其相匹配的产品,为客户的资产提供保值增值的服务。

分享到:

  山因势变,水因时变!对于当下表面看起来静水微澜的基金业来说,其实内部竞争激烈程度未曾减轻,各公司意欲突围、求取突破的尝试愈发迫切和明显。我们认为,基金业面临也需要通过业务广度和深度上切实有效、科学远见的变革,并积极进行发展战略的调整和资源支持的安排,才能完成向财富管理机构的转型。

  牌照放开

;););););)

  回归投资本源 转变营销理念

  考验基金公司实力

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  在转型过程中,我们认为基金管理行业应当坚持诚信经营、合规运作、强化信息披露等这些优良的行为准则。同时,结合自身日常的经营管理,我们应当真正做到以市场为导向、以客户为中心。具体来说:

  行业壁垒打破后,各类机构在同一个平台上竞争,靠资产管理能力说话,有利于形成良性竞争。

  在投资方面,回归投资本源,能够为客户创造长期、稳健、优良的收益。一方面坚持研究创造价值,重视投资分析研究工作。我们一直在努力积极加强研究队伍的组建和研究水平的提升,希冀在建立一个思想统一、水平过硬的研究队伍基础上,建设有效的研究支持平台,提升投资与研究相关性,真正做到研究创造价值。另一方面投资不盲从,树立并坚持价值投资理念。投资管理不是投机取巧、不是炒作跟风,而是在研究基础上的长期、理性行为。目前,招商基金已在投资流程中增加阿尔法追踪器,在充分反映投研各环节的贡献和不足基础上,严格执行投研制度,降低基金经理个体的随意性和赌博心态,控制风险,为投资者创造长期、稳健的投资收益。

  证券时报记者:随着新《基金法》实施,公募基金设立门槛大大降低,券商、保险、信托、阳光私募都可以发行公募产品,公募基金面临快速扩容,这会否给现有的基金公司带来相当的压力?

  在营销方面,不为简单的规模增长驱动,而要切实为客户带来价值增长回报。一方面改变传统营销观念,向专业化营销转变。招商基金目前已在加强渠道客户经理的同盟军队伍建立,整合客户服务、宣传品牌、内部管理及资讯等营销中台建设,建立投资与营销联动机制等,以期推动前台专业化营销,实现与客户、渠道客户经理等的良性互动。另一方面基金公司应当根据市况和投资能力,有选择地研究、发行产品。同时,以市场为导向,注重业务、产品的创新。

  王志伟:金融牌照的放开将使基金公司的业务与券商、保险、信托、阳光私募相比,既有互补又有竞争。国内目前有80家基金公司,而保险系基金公司的加入或许会在年底使基金公司的数量增至100个,相当于多了20%的竞争对手,这对现有基金公司是一个不小的压力和挑战。

  此外,针对转型时期的风险管理和后台运维支持等方面,基金公司应当进行前瞻性、系统性研究,稳扎稳打、步步为营,保障运营平稳、防范各类风险发生。

  表面上看来,这个行业的竞争确实更激烈,对手更多了,渠道更拥挤了。但从更高的层面来分析,这种影响是正面的,新的机构进来以后,新客户进来了,也带来了资金。我们乐于见到这种现象。站在更高的高度,从行业发展来讲是肯定有好处的,大财富管理行业的发展对整个中国经济发展有好处,对投资者也有好处。

  《易经》云:易穷则变,变则通,通则久。

  对于原有基金公司来说,基金公司门槛降低了,“牌照优势”不复存在,以后大家更多的是拼实力,所谓的实力体现在哪里?就是基金公司能不能给投资者带来收益,能不能赚到钱,让客户的资产增值保值,这就要考验基金公司的投资能力和产品开发能力,也就是要真正切实履行资产管理人的职责,才能顶住巨浪而不被淘汰出去。

  我们相信,坚持原则、持续改善,思变、求变、谋变,基金行业自是能“自天佑之,吉无不利”!

  证券时报记者:在未来的大财富管理行业中,原有基金公司的主要优势在哪里?

  战略转型与能力提升

  王志伟:相对来说,基金公司在各类资产管理机构中,有一套健全且有效的投资研究体系,具有一定的核心竞争力,后续服务、中后台建设的优势也较为明显与突出,相比后来者,原有基金公司也有先发优势,相信在未来的大财富管理行业当中,传统的基金公司仍会占有重要的地位。

  ⊙交银施罗德基金(微博)管理有限公司 战龙

  当然,不同的机构有各自的优势,私募基金有稳定的客户群体,股权激励机制也比较灵活;券商有丰富的投行经验,对企业的了解更深入;保险公司则是资金雄厚,服务意识强。

  中国基金业经过十数年的风雨历程,取得了令人瞩目的成就,成为资本市场的中坚力量。随着中国经济发展和社会财富的增加,投资者对财富管理的需求日益丰富和多样化,不断出现新的资产管理业务领域和新的资产管理形态。而基金公司在以目前《证券投资基金法》为核心的制度框架下,面对财富管理业新的发展形势,难以满足不同投资者多样化的财富管理需求,正面临着进一步发展的瓶颈,突破瓶颈成为基金业发展的当务之急。面对形势,监管层及时提出了 “放松管制,加强监管”的监管思路,渐进式的政策突破不断释放基金业的活力,基金业创新的节奏加快。中国证监会郭树清主席指出向现代财富管理机构转型的战略方向,预示着基金业将步入财富管理这样一个更大的发展空间,为基金业注入了新的发展动力。

  总体而言,行业壁垒打破后,各类机构在同一个平台上竞争,同类产品之间实施同样的监管标准,主要依靠资产管理能力说话,有利于形成良性竞争。

  向现代财富管理机构转型,对于基金公司,既是机遇,更是挑战。一是能否抓住机遇,实现跨越式发展;二是能否在财富管理行业更广泛、更加激烈的市场竞争中胜出;三是如何进行更精准的战略定位,扬长避短,或培育差异化的核心优势,在整个财富管理行业形成自身的优势特色。对此,基金公司需要未雨绸缪,积极准备,迎接新机遇的挑战,加快向现代财富管理机构转型的步伐。

  稳定是发展的前提

本文由冠亚体育网站-冠亚体育娱乐-冠亚体育平台发布于股票资讯,转载请注明出处:资金财产处理公司作为资黄金市镇场最重要的参

关键词:

上一篇:整个行业的产品布局和创新已经有了突飞猛进的

下一篇:  英国 12月未季调核心生产者输出物价指数(年